第3章1月3日操盤必讀：影響股市利好或利空消息

宏觀新聞

1、中共中央政治局常委、國務院總理李強1月2日在山東濟南調研。他指出，消費品以舊換新對於滿足百姓高品質生活需求、釋放消費潛力、帶動產業升級、暢通經濟循環具有重要意義。今年要繼續實施好這一政策，進一步加大支持力度、拓寬適用範圍，做好補貼資金接續，充分發揮政策效應。

2、為更好發揮證券基金機構穩市作用，中國人民銀行會同證監會持續推進證券、基金、保險公司互換便利落地。根據參與機構需求情況，中國人民銀行啟動了第二次互換便利操作，並於2025年1月2日完成招標。本次操作金額為550億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率30bp，最低投標費率10bp，中標費率為10bp。

3、商務部公告，決定將通用動力公司等28家美國實體列入出口管製管控名單，並采取以下措施：一、禁止向上述28家美國實體出口兩用物項；正在開展的相關出口活動應當立即停止。二、特殊情況下確需出口的，出口經營者應當向商務部提出申請。

4、商務部公告，決定將參與對台灣地區軍售的洛克希德ⷩ欤𘁥𐎥𝈨ˆ‡火控公司等10家美國企業采取不可靠實體清單措施。

5、據貴州省紀委監委消息：貴州省市場監督管理局黨組書記、貴州省市場監督管理局（貴州省知識產權局）局長丁雄軍涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受貴州省紀委監委紀律審查和監察調查。

行業新聞

1、昨日有市場傳言，監管部門指導上市公司1月15號之前釋放全部利空，以及保險公司大額贖回公募基金。證監會新聞發言人王利表示：這些信息都是謠言。證監會已關注到相關虛假信息，已布置依法追查消息來源，並將依法嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為，持續淨化資本市場信息傳播環境。

2、近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關政策進行了調整優化。關於上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大的情況，金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構最多可對回購增持實際金額的90%予以支持，降低了參與門檻，減輕了借款人資金壓力。同時，政策也明確鼓勵以信用方式發放股票回購增持貸款。

3、財聯社創投通數據顯示，近日，華芯鼎新（北京）股權投資基金（有限合夥）成立，出資額930.93億元，由國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司、華芯投資管理有限責任公司共同出資。

4、國家發改委發布消息稱，自今日起，國內汽油價格和柴油價格均上調70元/噸。折合升價，92號汽油上調0.05元/升、95號汽油和0號柴油均上調0.06元/升。

5、國家藥監局通過優先審評審批程序附條件批準我國首款幹細胞治療藥品艾米邁托賽注射液上市，用於治療14歲以上消化道受累為主的激素治療失敗的急性移植物抗宿主病。

6、自然資源部發布通知要求，鼓勵立體複合利用，支持在已確權的海洋油氣開發區、深遠海養殖區等已開發利用海域建設海上風電，同時提出鼓勵采用“風電+”綜合開發利用模式實現“一海多用”，通過統一設計、統一論證，建設一定比例的網箱養殖、海上光伏、波浪能發電、製氫、儲能等設施。

7、中國有色金屬工業協會矽業分會發布數據，本周矽片價格開啟漲勢，其中N型G10L單晶矽片成交均價漲至1.1元/片，漲幅達4.76%。本輪大尺寸矽片價格下遊部分接受。本輪矽片漲價的根本原因是供不應求，G10L係列小尺寸矽片供應相對更加緊缺。

8、工信部公開征求對《關於2026—2027年度乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分管理有關要求（征求意見稿）》的意見。意見稿提出，2026年度、2027年度的新能源汽車積分比例要求分別為48%和58%。其中還提出，新能源汽車對低溫續航衰減率低於35%的，給予1.2倍積分鼓勵。

公司新聞

1、國泰君安公告，公司換股吸收合並海通證券並募集配套資金事項1月9日上會。

2、貴州茅台公告，預計2024年度淨利潤同比增長約14.67%。同日，公司公告，昨日耗資近3億元首次回購20.09萬股公司股份。

3、鬆發股份公告，重大資產重組相關申請獲得受理。

4、蓮花控股公告，控股孫公司蓮花紫星部分合同履行進展緩慢。

5、杭州高新公告，公司終止收購杭州睿新所持有太陽高新51%股份事宜。

6、百大集團公告，2024年12月出售杭州銀行股票17萬股，全年累計出售423.91萬股。

7、今世緣公告，控股股東獲得4.9億元A股股份增持資金貸款支持。

8、克勞斯公告，裝備盧森堡不再納入公司合並範圍，導致公司營業收入體量縮小。

9、普洛藥業公告，司美格魯肽注射液體重管理和成人2型糖尿病適應症的臨床試驗申請獲得批準。

10、粵宏遠A公告，擬購買博創智能約60%股份，向高端裝備製造領域轉型。

環球市場

1、美股高開低走，三大指數均小幅收跌。道指跌0.36%，標普500指數跌0.22%，納指跌0.16%。其中，標普500指數、納指均連跌5日，道指連跌4日。特斯拉跌超6%，日線5連跌，創去年12月6日以來收盤新低；蘋果跌2.62%，創去年10月份以來最大單日跌幅。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲0.56%。

2、國際原油期貨結算價收漲近2%。WTI原油期貨2月漲1.97%，布倫特原油期貨3月漲1.73%。

3、COMEX黃金期貨漲1.18%，COMEX白銀期貨漲2.58%。

投資機會參考

1、全球首個量子加密5G衛星通信“兩星三網”融合試驗完成

據媒體報道，近日，中國電信研究院完成全球首個融合量子衛星密鑰分發能力和高通量衛星通信能力的天地一體5G量子加密安全創新試驗，該試驗是全球首個融合了“兩星三網”的創新應用，實現基於量子加密的5G衛星通信能力，促進了量子網絡與通信網絡的應用融合，進一步拓展量子衛星的應用場景。

東興證券表示，2025年國內衛星互聯網進入產業化階段。從投資確定性以及持續性角度，衛星互聯網將是未來五年最具成長性的細分板塊。看好星地融合、基站上星、低軌衛星高集成等趨勢下的新興技術供應廠商。

2、國家衛健委稱研究促進生育政策，機構建議關注政策持續落地下的機會

據媒體報道，2025年全國衛生健康工作會議在北京召開。會議強調，研究促進生育政策，擴大老年健康服務供給，落實好一攬子生育支持政策。開展早孕關愛行動，推進老年上門護理服務。推進醫育、醫養結合，著力擴大普惠托育服務供給，引導有條件的縣區級醫療機構延伸開展托育或醫養結合服務。

中泰證券認為，截至目前，全國已有超過20省市的部分地區已製定生育補貼政策，生育補貼政策已進入密集落地期，預計25年生育補貼範圍將持續擴大，生育率有望逐步改善。建議關注：1）母嬰用品相關標的；2）文教用品標的。

3、烏克蘭關閉“過境運輸”！俄氣輸歐隻剩一條管道

由於協議到期，俄羅斯經烏克蘭對歐洲的天然氣過境直運於莫斯科時間1月1日8時停止。這條線路的中斷令歐洲市場損失約150億立方米天然氣。現在，“巴爾幹溪”可能成為歐洲人獲取俄羅斯天然氣的唯一來源。

受冬季供暖需求強勁、供氣中斷等多方影響，歐洲天然氣價格持續飆升，2024年12月31日天然氣價格升至一年多來的最高水平。東吳證券袁理認為，歐洲氣價因俄烏過境協議到期而上漲，中、美或迎寒潮氣價上漲。同時下半年多地居民氣價密集調整，有望提升城燃綜合盈利能力。

4、菜鳥推出新款L4級公開道路無人車

菜鳥集團推出其新款L4級公開道路無人車——菜鳥無人車GT Pro，單次裝載600-800件快遞包裹，據悉，菜鳥無人車GT Pro搭載自研的L4級自動駕駛技術，續航裏程能夠達到180km。

開源證券指出，供給驅動需求，技術成本體驗共振，智駕滲透率有望迎來高速提升期。自動駕駛對應出行需求，用戶使用意願取決於算法和功能成熟度。隨著產業發展，智駕日益成為消費者購車核心參考，需求確定性高。在供給端今年出現諸多積極變化，技術端：端到端推動城區智駕成熟，認知智能有望進一步提升性能上限；體驗端：頭部玩家智駕2024年實現全國都能開，出現用戶體驗的質變，而2025年會推動車位到車位落地，實現全國都好開；後發玩家亦快速追趕，消費者感知度提升前所未有；成本端：純視覺逐步興起，智駕平權持續演繹，城區智駕向20萬以下車型滲透。因此2025年將迎來高階智駕高速滲透的一年，產業鏈機遇繁多。

抖音已成為當代社會生活最重要的窗口之一。數據顯示，目前抖音的日活躍用戶數已超過8億，是僅次於微信的全民級應用，這些海量的用戶群體，在抖音上通過短視頻、直播等形式，分享自己的精彩生活片段、創作靈感，並在此過程中自然而然地產生了豐富的購物需求。另外，依托於抖音精準的算法推薦，抖音商城App可讓消費者輕鬆找到自己喜歡商品。民生證券劉文正表示，電商行業不斷發展演化，在複雜的經營環境中，抖音電商仍保持蓬勃的發展趨勢的媒體供應商之一。

停複牌

【停牌】

無

【複牌】

002647 *ST仁東

公告速遞

【品大事】

杭州高新：終止收購杭州睿新所持有太陽高新51%股份

杭州高新公告，公司與杭州睿新電纜材料合夥企業（普通合夥）、福建上杭太陽銅業有限公司簽署了《 收購意向書 之終止協議》，由於交易雙方對福建南平太陽高新材料有限公司的估值及本次交易相關商業條款未能達成一致，現經友好協商，各方同意終止本次交易。公司終止收購杭州睿新所持有太陽高新51%股份事宜。

新諾威：控股子公司SYS6010藥物納入突破性治療品種名單

新諾威公告，公司控股子公司石藥集團巨石生物製藥有限公司藥物SYS6010（抗人EGFR人源化單抗-JS-1偶聯注射劑）被國家藥品監督管理局藥品審評中心納入突破性治療品種名單。擬定適應症為單藥用於經EGFR-TKI和含鉑化療治療失敗的EGFR突變陽性晚期非小細胞肺癌（NSCLC）。

ST步森：公司銀行賬戶解除凍結

ST步森公告，公司此前披露，公司部分銀行賬戶被凍結。公司於近日獲悉上述公司銀行賬戶被凍結的資金已經全部解除凍結。銀行賬戶狀態恢複正常，對公司的生產經營管理工作具有積極影響，有利於公司資金劃轉和使用，有利於公司經營管理工作的正常運行。

【觀業績】

貴州茅台：預計2024年度淨利潤同比增長約14.67%

貴州茅台公告，經初步核算，2024年度公司生產茅台酒基酒約5.63萬噸，係列酒基酒約4.81萬噸；預計實現營業總收入約1738億元（其中茅台酒營業收入約1458億元，係列酒營業收入約246億元），同比增長約15.44%；預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約857億元，同比增長約14.67%。上述數據為初步核算數據，未經會計師事務所審計。

迪貝電氣：2024年歸母淨利潤同比預增70.2%左右

迪貝電氣發布業績預告，預計2024年實現歸母淨利潤7070萬元，同比增長70.2%左右。報告期內，政府推出的家電“以舊換新”補貼政策，拉動了冰箱冷櫃等終端消費，使得公司電機銷量提升；公司新客戶訂單增長明顯；公司產品結構調整，助推整體毛利率水平提升。

【簽大單】

華電科工：簽署約3.18億元重大合同

華電科工公告，公司與中國能源建設集團山西省電力勘測設計院有限公司（買方）簽署了《同熱三期2㗱00萬千瓦煤電工程EPC總承包項目直接空冷係統設備采購合同書》，合同金額約3.18億元（含稅），約占公司最近一期經審計營業收入的4.43%。

達實智能：簽署1億元光伏新能源產業園項目合同

達實智能公告，公司於2024年10月22日披露了光伏新能源產業園項目中標公告，近日，公司與中國建築第八工程局有限公司就經開區光伏新能源產業園（一期）項目高效機房係統項目有關事項協商一致，在西安市正式簽署了合同，合同金額1億元。公司將依托自主研發的核心節能解決方案產品EMC007中央空調節能控製係統，基於按需供冷和全局尋優兩大核心技術，打造年綜合運行能效≥6.0的高效製冷機房係統。